Sampo: Dødvandet er endelig overstået
Denne rapport er en delvis oversættelse af rapporten “The stalemate is finally resolved” publiceret d. 18. juni 2024 kl. 16:29 CET
Sampo annoncerede mandag d. 17. juni 2024, at de har underskrevet den længe ventede fusionsaftale med Topdanmark, hvilket vil øge deres ejerandel i selskabet til 100% fra de tidligere 48,9%. I praksis overtager Sampo Topdanmark, og integrerer deres skadeforsikringsforretning i If. Vi anser det for sandsynligt, at fusionen bliver godkendt, og vi har derfor inkluderet dens estimerede effekt i vores estimater. Selvom vi ser positivt på fusionen, er dens betydning for gruppens samlede værdi moderat. Vi opjusterer vores kursmål til EUR 40 (tidligere EUR 39) og gentager vores Reducer-anbefaling, da aktien er neutral værdiansat.
Du kan læse mere om Inderes’ aktieanalytiker Kasper Mellas syn på fusionsaftalen mellem Sampo og Topdanmark i denne analyse fra d. 18. juni 2024 som er blevet oversat til dansk d. 9. august 2024.
Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra Sampo for en Digital IR/Corporate Visibility abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 14.30 d. 09/08-2024.
Sampo
Sampo Group is a Nordic property and casualty insurer operating also in the UK and in the Baltics. In the Nordics, Sampo provides insurance services across all countries, customer segments and products. In the UK, the company offers motor and home insurance for private individuals. The Group is made up of If P&C, Topdanmark, Hastings, and the parent company Sampo plc. Sampo was founded in 1909 and it is headquartered in Helsinki, Finland.
Read more on company pageKey Estimate Figures07.08
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Omsætning | 7.535,0 | 8.324,1 | 8.858,9 |
vækst-% | 3,69 % | 10,47 % | 6,42 % |
EBIT (adj.) | 1.480,8 | 1.818,8 | 1.742,1 |
EBIT-% (adj.) | 19,65 % | 21,85 % | 19,67 % |
EPS (adj.) | 2,60 | 2,47 | 2,55 |
Udbytte | 1,80 | 2,00 | 2,10 |
Udbytte % | 4,54 % | 4,94 % | 5,19 % |
P/E (adj.) | 15,21 | 16,38 | 15,87 |
EV/EBITDA | 14,44 | 13,30 | 13,65 |